شرکت‌های بنیادی، لنگر حفظ تعادل در بورس

به گزارش پایگاه اطلاع رسانی بازارهای مالی(ایستانیوز)،شاخص کل بورس تهران دیروز با رشد 3.1 درصدی به رقم بی‌سابقه 311 هزار و 483 واحد رسید و با 9367 واحد بالاتر از رقم شاخص در آخرین روز تابستان ایستاد. این میزان رشد بیش از هر چیز مرهون افزایش تقاضا برای خرید سهام شرکت‌های شاخص‌ساز بود تا جایی که معاملات صنایع پتروشیمی خلیج‌فارس با نماد فارس، به‌تنهایی بیش از هزار واحد به رشد شاخص کل کمک کرد. البته باوجوداین، فضای هیجانی و مثبت بازار به رشد کلیت بازار نیز دامن زد و تا 90 درصد آن را سبزپوش کرد.

 

پیرو این رشد انفجاری شاخص کل، انتظار می‌رفت جلسه معاملاتی امروز تا حدودی متعادل‌تر برگزار شود و با افزایش فشار فروش، صف‌های خرید در اغلب نمادها عرضه شود. اتفاقی که از اولین ساعات گشایش بازار امروز رخ داد و حتی برخی از صفوف خرید را تا منفی سنگین عقب راند.

 

یک تحلیلگر بازار سرمایه درباره تحولات امروز بورس تهران گفت: به‌واسطه اینکه سهام بخشی از شرکت‌های حاضر در بازار سرمایه از ابتدای امسال رشد نسبتاً بالایی داشته و بازدهی آنها به بیش‌ازحد انتظار بازار رسیده است، سهامداران تمایل زیادی برای فروش و سیو سود دارند و همین مسئله به افزایش فشار فروش در این شرکت‌ها دامن می‌زند.

 

احسان رضاپور در گفت‌وگو با پایگاه خبری اتاق ایران افزود: نکته دیگر اینکه در برخی از شرکت‌های بورسی، خصوصاً شرکت‌های کوچک، ارزش بازار شرکت‌ها از ارزش ذاتی و حتی ارزش جایگزینی این شرکت‌ها نیز فراتر رفته و همین مسئله افراد بیشتری را به فروش سهام ترغیب می‌کند و ناگزیر اصلاح قیمتی این شرکت‌ها مشهود خواهد بود.

 

مدیرعامل هلدینگ تتا انرژی با اشاره به تداوم تزریق پول به بازار سرمایه تصریح کرد: وضعیت نامساعد بازارهای رقیب بورس به افزایش ورود پول به این بازار کمک کرده و به همین واسطه باوجود منفی شدن قیمت سهام، باز هم خریداران قدرتمندی هستند که هجوم می‌آورند و این سهام را خریداری می‌کنند؛ ازاین‌رو نقدشوندگی بورس تهران حتی در بازه‌های منفی نیز به مدد ورود مستمر پول بالا مانده است.

 

رضاپور ادامه داد: در کنار مسئله ورود پول، چیزی که باعث می‌شود سناریوی ریزش بازار ضعیف بماند و فعلاً باعث نگرانی سهامداران نشود این است که اغلب شرکت‌های بنیادی و بزرگ که از قضا شاخص‌ساز نیز هستند، رشد قابل‌توجهی در دو سال اخیر نداشته‌اند و فعلاً در قیمت‌های جذاب با استقبال سهامداران مواجه هستند و از ریزش احتمالی شاخص کل جلوگیری می‌کنند.

 

او با تأکید بر اینکه در ماه‌های پیش‌رو، شرکت‌های بزرگ و بنیادی لنگری برای حفظ تعادل بازار خواهند بود، افزود: شرکت‌های معدنی، فلزی، شیمیایی و نفتی از جمله شرکت‌های بنیادی و اثرگذار بازار سرمایه هستند که حتی اگر قیمت دلار در محدوده فعلی تثبیت شود و فقط کمی قیمت‌های جهانی بهبود یابد می‌توانند سودآوری خوبی داشته باشند و قیمت سهام آنها در روند صعودی باقی بماند؛ در نتیجه این اتفاق، شاخص کل بورس تهران ریزش سنگینی را متحمل نخواهد شد و حتی اصلاً بخش رشد کرده بازار نیز نمی‌تواند مانع تداوم روند صعودی آن شود.

 

البته این تحلیلگر بازار سرمایه این نکته را نیز یادآور می‌شود که رشد کلی بازار سرمایه منوط به پایدار ماندن شرایط اقتصادی و سیاسی است و اگر خبرهای بد و ناامیدکننده‌ای به بازار نرسد و ریسک جدیدی به اهالی بورس تحمیل نکند می‌تواند به تحلیل رشد بورس امیدوار بود.

 

مدیرعامل هلدینگ تتا انرژی با اشاره به اینکه به‌واسطه رکود در بازارهای موازی، ورود پول به بورس شدت گرفته است به سهامداران جدیدالورود توصیه کرد در خرید سهام چند نکته را مدنظر قرار دهند و از خرید سهام رشد کرده پرهیز کنند.

 

رضاپور تأکید کرد: خرید سهام شرکت‌هایی که عمدتاً کوچ هستند، نقدشوندگی پایینی دارند و در طول دو سال گذشته چندین برابر رشد کرده‌اند ریسک بسیار بالایی دارد و ازآنجایی‌که تعداد زیادی از این سهام در شرف اصلاح قرار دارند، خرید آنها توسط سهامداران تازه‌وارد می‌توان به زیان سنگین آنها در کوتاه‌مدت منجر شود.

 

به عقیده این تحلیلگر بازار سرمایه، خرید سهام بنیادی و سودده در بورس، بهترین گزینه‌ای است که برای سهامداران تازه‌وارد می‌تواند جذاب و کم ریسک باشد.